Компания была основана Вильгельмом Майбахом и его сыном Карлом, как часть корпорации Zeppelin. Изначально молодая организация, состоящая всего из нескольких производственных помещений, занималась изготовлением двигателей для дирижаблей и называлась Luftfahrzeug-Motorenbau GmbH.

В 1912 г. штаб-квартира, до этого находившаяся в городе Биссинген (Бавария) перемещается в Фридрихсхафен. Первая мировая война переориентировала производство компании в военную сферу, после ее завершения руководство решает изменить приоритеты: начиная с 1918 года, ведутся интенсивные работы по внедрению технологий производства дизельных двигателей.

В 1966 г. после слияния Mercedes-Benz Motorenbau Friedrichshafen GmbH и Maybach-Motorenbau GmbH появляется новый концерн под названием Maybach Mercedes-Benz Motorenbau GmbH. Три года спустя название изменяется на Motoren und Turbinen-Union Friedrichshafen GmbH, она становится дочерней компанией MTU München GmbH, которая в свою очередь в равных долях принадлежит Daimler-Benz AG и MAN AG.

К концу 80-х гг. компания переименовывается в MTU Friedrichshafen и вступает в Германский аэрокосмический союз AG (DASA). На протяжении первой половины 90-х гг. «MTU» тесно сотрудничает с крупнейшим американским производителем тяжелых дизельных двигателей – Detroit Diesel. К концу 90-х гг. компания распадается и Daimler-Benz AG становится ее полноправным владельцем.

Зимой 2005 г. «MTU», вливается в организацию EQT IV. С весны 2011 г. «MTU» входит в состав одного из крупнейших в мире концернов – Tognum.